Autor: Rastko Filipović, direktor u Sektoru za reviziju i računovodstveno savetovanje, Deloitte Srbija
Uticaj konflikta na Bliskom istoku na osiguranje
Nedavna eskalacija rata na Bliskom istoku uvodi geopolitičku nestabilnost sa potencijalnim dugoročnim posledicama po sirovine, uslove finansiranja, globalne lance snabdevanja i makrokreditne uslove. Agencije za kreditni rejting upozoravaju na širi ekonomski šok američko-izraelskog rata protiv Irana, koji se proširio na zemlje Zaliva i Ormuski moreuz, čiji efekti mogu nadmašiti direktne osigurane gubitke.
Iako su se tržišni uslovi, istorijski posmatrano, brzo normalizovali nakon geopolitičkih događaja, trenutni rat deluje jasno i određeni uticaji na osiguranja su neizbežni. Njihov obim zavisiće od toga da li će efekti ostati lokalizovani ili će postati šire rasprostranjeni. Agencije za kreditni rejting Standard & Poor (S&P) i AM Best smatraju da će osiguravači i reosiguravači biti u stanju da upravljaju situacijom u kratkom roku, ali će obim i trajanje rata diktirati konačni ishod.
Standardne polise osiguranja obično sadrže izuzeća od rata i ratu sličnih isključenja, ali direktne implikacije rata mogle bi dovesti do povećanja broja odštetnih zahteva u specijalizovanim linijama osiguranja, uključujući pomorstvo, vazduhoplovstvo, energetiku, političko nasilje, terorizam, rat i sajber osiguranje. Izloženost imovine u pogođenim područjima i polise koje pokrivaju poremećaje u lancu snabdevanja ili trgovini takođe bi mogle doprineti povećanju broja zahteva za osiguranje. Sekundarni efekti uključuju implikacije na investicioni učinak od potencijalne volatilnosti tržišta kapitala. Makroekonomske implikacije, poput rasta inflacije izazvanog povećanjem cena energije i usporavanja globalnog rasta zbog poremećaja u lancima snabdevanja i smanjene potrošnje, mogle bi uticati na obim poslovanja osiguravača, razvoj zahteva, adekvatnost rezervi i rezultate reinvestiranja.
Brokerska društva navode da se glavne implikacije konflikta na osiguravače očekuju u različitim vidovima koje možemo svesti na sledeće:
Vazdušni prostor iznad Irana, Iraka i većeg dela regiona Persijskog zaliva ostao je zatvoren. Napadi na aerodrome na Kipru i u Dubaiju takođe su doveli do otkazivanja velikog broja letova. Dana 2. marta otkazano je 1.239 letova, dok je više od 6.000 letova otkazano tokom prethodnog vikenda. Mnogi letovi na dugim relacijama su obustavljeni; Emirati, Katar i Etihad ervejz su ozbiljno pogođeni. Svaki avion koji se nalazi u zoni ratne opasnosti je uglavnom osiguran, osim ukoliko polisa izričito isključuje rizike povezane sa ratom, što bi svakako rezultiralo milionskim štetnim zahtevima koje bi industrija morala da snosi.
Pomorski putevi su značajno poremećeni, uključujući i Ormuski moreuz. Čak i bez preduzimanja mera, rizik kao posledica konflikta u Iranu će naterati osiguravače da opozovu pokriće. Mnogi brodovi mogli bi ostati zadržani, što bi dovelo do rasta cena. Ono što je sigurno je, da će rat uticati na premije i obim pokrića, a društva će morati da pregovaraju o uslovima ugovora sa osiguravačima.
Cene nafte i ostalih energenata imaju posledični efekat na niz osnovnih proizvoda i usluga. Kako se lanac snabdevanja i troškovi proizvodnje povećavaju, tako će rasti i vrednost proizvoda i usluga, a samim tim i premije osiguranja.
Očekuje se rast rizika od terorizma u svim zemljama povezanim sa sukobom. Bezbednosno okruženje je nepredvidivo, pa bi pokrića za imovinu i prekid poslovanja mogla zabeležiti rast.
Građanski nemiri su verovatniji kako rat bude odmicao. U zavisnosti od postupaka svetskih lidera, očekuju se zaštitne mere sa obe strane. Kao posledica toga, očekujte poremećaj putovanja, prekid poslovanja, opterećenje hitnih službi i štrajkove.
Uprkos ovim rizicima, istraživanja kreditne agencije AM Best pokazuju da je sektor osiguranja do sada pokazao otpornost, što se dokazalo i tokom konflikta u Ukrajini. Čak i značajni pojedinačni gubici trebalo bi da ostanu upravljivi i predvidljivi za globalno tržište osiguranja i reosiguranja. Time se ne očekuje da će obim gubitaka biti takav da bi mogao da ugrozi solventnost globalnih reosiguravača, koji su ključni igrači u globalnim krizama, kao krajni nosioici rizika. Ali što sukob bude duže trajao, to će industrija verovatno više morati da prilagođava svoje strategije osiguranja i pretpostavke o cenama. Kao jedan od ključnih koraka jeste i da se obezbede adekvatne formulacije polisa kao i da aranžmani reosiguranja ostanu usko usklađeni.
