Reosiguranje po mjeri klijenta

Intervju sa Adnanom Hodžićem, predsednikom Uprave Društva ASA Re, Svijet osiguranja (izdanje za BIH)

Bosna i Hercegovina je dobila novog igrača na tržištu reosiguranja – Asa Re. To je ujedno bio povod za razgovor sa Adnanom Hodžićem, predsjednikom Uprave Društva ASA Re koji nam je govorio o tome šta je uticalo na ovu odluku i kakvi su poslovni planovi Društva.

Osnivanje ASA Re predstavlja ulazak u segment reosiguranja koji je u BiH i regionu apsolutno koncentrisan – šta je bila ključna strateška motivacija za ovaj potez i gdje vidite svoju tržišnu nišu?

Kao dugogodišnji član Uprave ASA CENTRAL osiguranja, imao sam obavezu i privilegiju da izbliza pratim i sudjelujem u kreiranju rasta najveće osiguravajuće kuće u Bosni i Hercegovini. Upravo to dugogodišnje iskustvo nas je iniciralo da prepoznamo i djelujemo u rješavanju sistemskog nedostatka. BiH je imala praktično samo jednog domaćeg reosiguravača, a visok udio domaćih rizika odlazio je prema stranim kapacitetima, bez ozbiljnog lokalnog konkurenta koji dodatno razumije domaće tržište osiguranja i lokalne rizike u potpunosti.

Naša strateška motivacija bila je trostruka: prvo, stvoriti domaću reosiguravajuću platformu koja može zadržati dio rizika unutar lokalnog tržišta; drugo, iskoristiti duboko operativno znanje da izgradimo kompetentnog i pouzdanog partnera lokalnim cedentima; i treće, postaviti temelje za regionalno širenje na tržišta Zapadnog Balkana.

Naša niša je jasna: reosiguranje po mjeri klijenta, s naglaskom na brzinu odlučivanja, minimalnu administraciju i duboko razumijevanje lokalnih rizika, posebno u segmentima cyber osiguranja, agro rizika i profesionalne odgovornosti, gdje vidimo značajan nedostatak kapaciteta na domaćem tržištu.

Kako planirate pozicionirati ASA Re u odnosu na etablirane međunarodne reosiguravače koji već imaju snažno prisustvo u regionu?

ASA Re je domaće reosiguravajuće Društvo s punim operativnim fokusom na domaće, pa tek nakon toga na regionalno tržište. Sigurni smo da je tu naša prednost.

Veliki ino igrači imaju ogromne kapacitete, ali su strateški i operativno udaljeni od lokalnih cedenata. Prilagodba specifičnim potrebama i izazovima domaćeg i regionalnog tržišta zahtjeva ozbiljne operacije i strukturnu formalnost. Mi želimo u tom segmentu napraviti iskorak u smislu response time-a, edukacije lokalnog cedenta, pa i do savjetovanja klijenta lokalnog cedenta ukoliko je to zahtjevano i potrebno. Smatramo da je posvećenost koju posjedujemo u svom timu ključni faktor našeg pozicioniranja na tržištu.

Iza nas stoji finansijska snaga ASA Finance grupe s aktivom od 69 miliona eura i kapitalom od 45 miliona eura, što nam omogućava ozbiljan rejting i stabilnost za preuzimanje relevantnih rizika, a istovremeno zadržavamo fleksibilnost i dostupnost koje veliki igrači ne mogu ponuditi.

Naš pristup nije takmičenje s inozemnim reosiguravačima za iste rizike, radi se o komplementarnosti: lokalni cedenti mogu imati i nas i strane kapacitete, pri čemu mi preuzimamo prilagođene tranše koje njima odgovaraju.

U kojoj mjeri će ASA Re biti fokusiran na podršku unutar ASA grupacije, a koliko na razvoj eksternog portfelja i saradnje sa drugim osiguravajućim društvima?

Prva faza našeg strateškog razvoja je naravno preuzimanje kompletnog portfolia Asa Central Osiguranja koji je sofisticiran i po strukturi vrlo zahtjevan portfolio, a i najveći u BiH. Također, od 01.09.2026. ASA Finance pokreće i novu kompaniju za životno osiguranje ASA Life koja će od svog operativnog starta biti u portfolio strukturi ASA Re. Prednje značajke će prirodno dati ozbiljan poslovni zamah za našu kompaniju.

Međutim, u drugoj fazi razvoja sve operativne snage ASA Re će biti posvećene kvalitetnom predstavljanju ostalim cedentima na lokalnom tržištu sa inoviranim prijedlogom pokrića sukladno izazovima koje imaju sa rizicima u svom risk-portfoliu. Sigurni smo da ćemo svojom kompetencijom i ugovornim prednostima zainteresovati pojedine cedente u BiH za zajedničku saradnju. Potražnja za inovacijama po trenutnom reosiguravajućem konceptu kod lokalnih cedenata je izrazito visoka i nadamo se da ćemo uspjeti odgovoriti tom zahtjevu.

Treća faza razvoja ASA Re predstavlja akumuliranje rizika tržišta regije gdje ćemo nastojati spojiti interese barem većine društava za reosiguranje uzimajući u obzir regulatorni okvir i individualne specifičnosti pojedinog tržišta, a sve u cilju boljeg uređenja tržišta reosiguranja i pružanja kvalitetnije usluge cedentima.

Kako pristupate upravljanju akumulacijom rizika, posebno u kontekstu sve izraženijih klimatskih i katastrofalnih događaja? Koje rizike biste izdvojili kao najizazovnije za naredni period?

Klimatski rizici su postali definišuće pitanje reosiguravajuće industrije. Prema podacima Munich Re, samo u prvoj polovini 2025. godine globalni osigurani gubici od prirodnih katastrofa dostigli su 80 milijardi USD, što je drugi najviši iznos u prvoj polovini ikad zabilježenoj. Poplave, šumski požari i oluje više nisu rijetki ‘crni labudovi’ – postaju redovni dio rizičnog pejzaža.

Za BiH i region, specifični izazovi su seizmički rizici, poplave i klizišta i kao reosiguravač sa fokusom na tržište Bosne i Hercegovine i regiona, upravljanje akumulacijom rizika posmatramo kao jedno od ključnih pitanja dugoročne stabilnosti portfolija, posebno u kontekstu sve učestalijih i intenzivnijih klimatskih i katastrofalnih događaja. U pogledu upravljanja akumulacijom, naš pristup će biti baziran na disciplinovanom underwritingu s jasno definisanim automatskim kapacitetima i limitima akumulacije, nadopunjeno planiranom diversifikacijom portfelja kako bismo izbjegli prekomjernu koncentraciju u jednoj geografiji ili vrsti rizika.

Kada govorimo o najizazovnijim rizicima u narednom periodu, prije svega izdvajamo poplave, oluje i grad čija učestalost i intenzitet imaju sve značajniji uticaj na tržište osiguranja i reosiguranja. Istovremeno, sve izraženiji razvoj velikih infrastrukturnih i energetskih projekata dovodi do rasta vrijednosti investicija, a samim tim i većih potencijalnih šteta, te koncentracije rizika. Poseban akcenat ćemo stavljati na moderne energetske rizike, poput vjetroparkova i solarnih elektrana, koji zahtijevaju specifičan pristup procjeni i upravljanju rizicima zbog njihove tehnološke kompleksnosti, izloženosti vremenskim uticajima.

Koje linije biznisa vidite kao ključne za rast – imovinska, zdravstvena, životna ili specijalizirane vrste reosiguranja?

Naš fokus u prvoj fazi je na neživotnom reosiguranju i to iz praktičnih razloga: to je segment u kome imamo najdublje iskustvo, a tržišna potreba je evidentna.

Unutar neživotnog segmenta, posebno smo fokusirani na: imovinsko reosiguranje, standardni i kamen-temeljac portfelja, s rastućim potrebama usljed inflacije gradnje i klimatskih rizika. Istovremeno, značajan potencijal vidimo i u razvoju nestandardnih i specijalizovanih pokrića koja do sada nisu bila dovoljno zastupljena na tržištu Bosne i Hercegovine. Naš cilj je da budemo lokalni pioniri u razvoju modernih reosiguravajućih proizvoda koji će doprinijeti većoj inovativnosti i modernizaciji tržišta. Tu prije svega mislimo na cyber rizike, specijalizovane finansijske linije, kao i različite vrste odgovornosti čija potreba prirodno raste paralelno sa razvojem privrede, tehnologije i životnog standarda.

Za sve navedene segmente želimo stvoriti stabilno i efikasno reosiguravajuće okruženje koje će omogućiti preuzimanje rizika u što većoj mjeri na automatskoj osnovi, uz jasno definisane kapacitete i kontrolu. Smatramo da kvalitetno strukturirani automatski aranžmani doprinose većoj efikasnosti tržišta, što dugoročno donosi veću stabilnost i predvidivost svim učesnicima tržišta.

Vjerujemo da upravo kombinacija stabilnih tradicionalnih linija i pažljivo razvijanih novih proizvoda predstavlja ključ dugoročnog razvoja tržišta reosiguranja u regionu.

Kada je u pitanju životno reosiguranje, s lansiranjem ASA LIFE u septembru 2026. otvaramo i taj segment, ali postepeno, s punom aktuarskom disciplinom.

Koliko su digitalizacija i napredna analitika podataka važni u vašem underwriting pristupu i procjeni rizika?

Digitalizacija nije za nas samo prazna fraza, nego operativna neophodnost i konkurentska prednost. U prethodnom periodu, kao član Uprave ASA CENTRAL osiguranja, vodio sam neke od ključnih digitalnih transformacija kompanije i znam koliko te promjene mogu ubrzati rast i smanjiti operativne troškove.

U reosiguranju, posebno, kvalitet i brzina analize podataka direktno determiniše kvalitet underwriting odluka. Naš cilj je uspostaviti moderne analitičke kapacitete koji nam omogućuju: brzu procjenu rizika bez nepotrebnih prepiski u krug u komunikaciji s cedentima; dinamičko praćenje akumulacije rizika u realnom vremenu; korištenje naprednih modela za procjenu katastrofalnih scenarija kao i kontinuiranu kontrolu kvaliteta i strukture portfolija.

Smatramo da digitalizacija i napredna analitika danas nisu samo alat za efikasniji underwriting, već ključni element kvalitetnog upravljanja portfoliom, stabilnosti rezultata i dugoročne održivosti reosiguravajućeg poslovanja.

Kako globalni trendovi – rast cijena reosiguranja i smanjenje kapaciteta – utiču na vašu strategiju i prilike za rast? Kako vidite budući razvoj globalnog tržišta reosiguranja?

Globalno reosiguravajuće tržište je u interesantnoj fazi: s jedne strane, kapaciteti su 2024/25. djelimično stabilizovani i dolazi do blagog omekšavanja u nekim segmentima – posebno u dijelu imovinske sekcije. S druge strane, biznis linije osiguranja od odgovornosti i dalje bilježe rast cijena, potaknut sve većim brojem sudskih sporova i rastućim odštetnim zahtjevima na Zapadu.

Za nas kao novoosnovanu kompaniju na rastućem regionalnom tržištu, ovo je zapravo povoljan momenat. Globalni reosiguravači postaju selektivniji i povlače se iz nekih manjih tržišta, što otvara prostor za regionalnog igrača koji poznaje te cedente i može im ponuditi kontinuitet i sigurnost koje veliki igrači ne garantuju i na njih nisu fokusirani.

Dugoročno, globalnom tržištu reosiguranja predstoji period u kome će klimatski rizici postati još dominantniji faktor cijene i kapaciteta. Tržišta koja nisu prilagodila modele i retencije, biće izložena negativnim iznenađenjima. Mi to uračunavamo u svoju strategiju od prvog dana: disciplinovani underwriting, jasne granice prihvatanja rizika i kontinuirano ažuriranje modela.

Da li ASA Re dugoročno vidi svoju ulogu kao regionalnog igrača na Balkanu ili ciljate šire evropsko tržište?

Oboje, ali redoslijedom koji ima poslovni i operativni smisao. Naš neposredni fokus je na izgradnji čvrstih temelja na domaćem tržištu i regionalnoj participaciji na Zapadni Balkan – tržišta Srbije, Crne Gore, Sjeverne Makedonije, Albanije, Kosova*. Regija koje su nama bliske i geografski i kulturološki.

Ove ekonomije bilježe snažan rast osiguravajućih sektora – u prosjeku 8-12 odsto godišnje – a penetracija osiguranja i reosiguranja je i dalje daleko ispod EU prosjeka, što znači da postoji strukturni prostor za rast koji je stabilan i predvidiv.

Evropsko tržište je naša dugoročna ambicija. Sa sjedištem u Sarajevu, koji je u procesu EU integracija zajedno s cijelom BiH, radimo na usklađivanju s EU regulatornim standardima – uključujući Solvency II. Kada budemo u toj poziciji, pristup EU tržištu postaje prirodan korak, ne skok u nepoznato.

Kratko rečeno: regionalno sada, evropski uskoro – uz finansijsku disciplinu koja nam to omogućava poštujući institut umjereno konzervativnog preuzimanja rizika uz potpunu i ozbiljnu ugovornu odgovornost sa međunarodnim partnerima.