Poznati investitor i milijatrder Bil Ekman otkrio je da se kladi na pobedu Microsoft kompanije u eri veštačke inteligencije.
Ekman je osnivač hedž fonda Pershing Square Capital Management i u petka je objavio da je uložio u Microsoft, u kompaniju koju, kako kaže, prati već godinama i koja sada ima „veoma privlačnu valuaciju.“
Ekman je vest objavio na mreži X, napominjući da njegov tim „povremeno pronalazi prilike da uđe u neke od najdominantnijih franšiza s dugoročnim rastom po atraktivnim cenama.“ Kao primere iz prethodnih godina naveo je kompanije Alphabet, Amazon i Meta.
Zašto baš Microsoft?
Ekman je objasnio svoju odluku pozivajući se na dve ključne Microsoft-ove franšize u oblasti poslovne tehnologije:
- M365 — poslovni softverski paket koji uključuje Word, Excel i PowerPoint
- i Azure, cloud platformu koja beleži „nagli rast potražnje za AI infrastrukturom.“
Pored toga, istakao je i Microsoft-ovo vlasništvo nad LinkedIn-om, Xbox-om, Activision Blizzard-om, te pretraživačem Bing i browserom Edge.
Prema Ekmanovom računu, tržišna vrednost Microsoft-a ne uzima u obzir ni udeo koji kompanija ima u OpenAI-u – oko 27 odsto ekonomskog interesa, što bi pri poslednjoj valuaciji OpenAI-a iznosilo oko 200 milijardi dolara, ili sedam odsto tržišne kapitalizacije Microsofta.
Pohvala za Microsoft
Ekman je otkrio da je njegov tim počeo da kupuje Microsoft-ove akcije u februaru, nakon što su one potonule u januaru zbog razočaravajućeg izveštaja o poslovanju za drugi kvartal. Ušli su kada je cena Microsoftove akcije bila 21 put veća od očekivane godišnje zarade po akciji — što je, prema Ekmanovim rečima, znatno jeftinije nego što je Microsoft obično kotirao poslednjih nekoliko godina.
Akcije Microsofta pale su oko 15 odsto od početka godine, dok je indeks S&P 500 u istom periodu porastao skoro deset odsto i dostigao rekordne vrednosti piše Business Insider.
Ekman smatra da investitori potcenjuju otpornost M365 platforme, koja je „duboko ugrađena“ u poslovne procese kompanija i atraktivna. Što se tiče Azurea, podseća da je prihod ove platforme u poslednjem kvartalu porastao 39 odsto u stalnim valutama, uz nagoveštaj daljeg ubrzanja rasta.
Pohvalio je i Microsoftov plan ulaganja od oko 190 milijardi dolara u toku ove kalendarske godine, opisujući ga kao „razvojni kapital koji treba da pokrene buduće prihode.“
Dve pozicije, ista opklada
Pershing Square Capital Management formalno je objavio poziciju u Microsoftu putem SEC dokumenta poznatog kao „13F“, koji prikazuje američka berzanska ulaganja fonda na dan 31. marta. Ekman je naveo i da je Microsoft uvršten kao osnovna pozicija i u Pershing Square USA, zatvorenom investicionom fondu namenjenom individualnim investitorima, koji je kotiran na Njujorškoj berzi od kraja aprila.
Trenutni portfolio Pershing Squarea, koji broji deset pozicija, uključuje oko 2,1 milijardu dolara u Alphabetu, 2,2 milijarde u Amazonu i 1,8 milijardi u Meti uz ulaganja od 2,8 milijardi u Brookfield i 2,5 milijardi u Uber.
„Kao i kod naših ulaganja u Alphabet, Amazon i Meta, verujemo da Microsoft nudi analognu i privlačnu dugoročnu vrednost po trenutnoj valuaciji,“ zaključio je Ekman.
